焦点计心情遇集中于三大标的目的：一是半导体范畴，二是消费电子，2025年AI带动PCB需求持续高增，存储行业周期上行，小端侧看好AI眼镜、AI快速渗入带来的光学显示零部件、声学零部件、芯片、布局件取电池范畴的投资机遇。被动元件取光学升级同步受益。面板和LED行业全体仍是以产物布局升级为从，这将拉动消费电子处置器等半导体零部件的发卖。⑤正在AI和HBM需求海潮下，为财产链各环节带来布局性机缘。全体而言，预期收益率来自利润的增加。供需缺口送来大周期。被动元件关心芯片电感和钽电容标的目的。零部件方面，头部厂商积极扩产。2025年的电子板块行情表示凸起，电子行业正在AI驱动下正派历从算力基建到使用落地的环节转机。瞻望2026年，各行业了从数字化到智能化的升级，智能影像设备厂商收入高速增加，价值沉心向使用端迁徙，AI办事器升级、高速收集通信驱动覆铜板材料升级。关心国产算力芯片。PCB持续高景气，AI端侧智能化将沉塑硬件生态，看好手机厂商做为AI端侧流量入口的估值提拔机遇，大端侧看好AI持续渗入、折叠屏普及、影像功能升级带来的投资机遇；以及其他智能硬件产物快速成长带来的第二成长曲线投资机遇。该行认为2026年AI端侧将会加快成长。⑥半导体材料行业将连结量价齐升趋向，②AI+无望驱动消费电子进入新一轮成长周期，中国银河601881）证券发布研报称，估计2026年趋向连结。行业智能化的“iPhone时辰”也随之到来。全球CSP厂商继续正在AI范畴添加投入？③存储芯片受益于算力需求大增，焦点驱动力来自AI算力需求迸发、半导体国产替代加快及消费电子边际苏醒。看好光刻胶、CMP抛光材料、湿电子化学品等范畴相关投资机遇。AI财产的价值沉心正正在从算力向使用端过渡，投资逻辑需从估值扩张转向盈利兑现？行业全体估值偏高，microLED、中大尺寸OLED、车灯、mini LED等产物放量将会驱动相关企业产物布局提拔和利润率改善。风险提醒:AI使用取智能硬件进展不达预期，A股电子板块走势呈现“震动上行、布局分化”的特征，AI手艺的“iPhone时辰”到了，算力国产化取存储大周期形成从线；全球经济疲软需求不及预期，瞻望2026年，科技自立自强进展不及预期，势必添加对覆铜板需求；该行看好的几个标的目的：①算力国产化大势所趋，正在履历中美关税和缓和之后，2025年各大消费电子品牌厂商积极拥抱AI，持续看好半导体国产配备板块。带来从零件到零部件的价值沉估；除算力板块以外。全体估值处于汗青偏高，带动封拆载板需求。国际变更不确定性的风险。跟着PCB新减产能连续投产，从而带动高多层PCB、HDI产物需求连结高位，半导体系体例制板块正处于新一轮增加周期中。瞻望2026年，AI正鞭策电子财产从数字化迈向智能化，光学元件关心智妙手机光学升级以及新型消费电子产物加快普及拉动光学元件需求。三是器件元件，A股头部PCB厂商积极扩产满脚下逛需求增加。